2021배당주 보험대장주 삼성화재(000810)주가 분석 및 전망, 금리인상혜택주

2021배당주 보험대장주 삼성화재(000810)주가 분석 및 전망, 금리인상혜택주

2021배당주 보험대장주 삼성화재(000810)주가 분석 및 전망, 금리인상혜택주

우리 생활속에서 보험이라는 것은 매우 중요합니다. 실제 주변 사람들을 토대로 확인하면, 대부분 사람들은 여러개의 보험등을 가지고 있습니다. 이처럼 우리의 삶속에서 보험이라는 것은 매우 중요한 안전 대비책으로 생각되고 있습니다. 이러한 보험 산업은 대기업의 중심으로 이루어지고 있습니다. 크게, 삼성화재, 현대해상, DB손해보험, KB손해보험등 여러 회사들이 존재합니다. 특히 그중에서도 국내 점유율 1위인 삼성화재에 대해서 이번 포스팅을 통해서 한번 알아보고자 합니다. 

 

기업 소개 & 연혁 

상성화재를 가장 좋게 이야기 하는 방법은 국내 1위 손해보험회사라는 것입니다.  이름에서도 알 수 있듯이 흔히 이야기하는 보험회사입니다. 단, 손해보험사로서 오랜 역사을 가지고 있는 회사입니다. 

삼성화재 홈페이지 내용 

삼성화재는 실제 한국안보화재해상재보험과 안국화재해상보험이 뿌리를 두고 있습니다. 58년도에 삼성이 안국화재를 인수하였고, 62년도에 한국안보화재해상 재보험과 합병하면서 안국화재해상보험주식회사로 상호가 변경되었습니다. 이 부분이 93년 들어와서, 삼성화재해상보험으로 사명이 바뀌었습니다. 

삼성화재 연혁 

이러한 역사 과정에서 지금의 삼성화재가 되었습니다. 

 

사업 부문 

삼성화재를 사업부문은 국내외 손해보험업과 관련된 사업을 진행하고 있습니다. 간단히 손해보험에 대해서 이야기를 해보겠습니다. 손해보험은 우연한 사고로 인하여 발생한 재산, 신체 손해를 손해액 만큼 보상하는 산업입니다. 손해보험을 분류해보면 크게 5가지 형태로 분류할  수 있습니다. 

분류	설명
일반보험	화재, 해상, 기술, 배상책임, 상해, 질병등 기업 경영, 개인재산 및 신체에 관련된 리스크를 보장
자동차 보험	자동차로 인하여 발생하는 타인의 신체 및 차량, 자신의 신체 및 차량에 대한 손해를 보장하는 상품
장기손해보험	3년 이상을 계약기간으로 하는 상품, 상해, 질병등 신체, 배상 책임 등 가입자가 원하는 다양한 리스크를 하나의 보험증권으로 보장하는 통합형 장기보험, 목돈 마련을 위한 저축성 보험
개인연금, 퇴직연금	노후 생활에 대비한 상품

손해 보험 특성상, 타업종 대비해서 경기민감도 낮습니다. 하지만, 폭우, 폭설등으로 인한 계절적 영향을 크게 받습니다. 특히나, 자동차 보험의 경우 그 영향이 매우크다고 할 수 있습니다. 

 

2020년 말 기준, 손해보험 시장은 다음과 같은 구성으로 되어 있습니다.

	국내 회사	외국 회사
원수손해보험사	13개	9개
재보험사	1개	8개

여기에서 아마도, 원수 보험, 재보험에 대해서 궁금하게 생각하시는 분들이 있을 수 있습니다. 

• 원수보험 - 대리점등을 통해서 기업 및 대중에게 판매되는 보험 상품
• 재보험 - 재보험은 보험회사를 위한 보험으로 보험회사는 계약자들로부터 인수한 위험을 독 자적으로 감당하기 어려울 때 위험의 일부를 재보험을 통하여 다른 보험회사로 전가 할 수 있다. 따라서 재보험은 계약자와는 무관하게 보험회사와 재보험회사 사이에 체 결되는 새로운 계약

실제, 손해 보험 관련 시장 규모는 다음과 같습니다. 

손해보험 시장규모 - 전자공시내의 삼성화재 사업보고서 참조

시장 규모 자체가 매년 성장하고 있는 추세입니다. 그 속에서도 각 부분들 하나하나가 성장세입니다. 

삼성화재 보험료 수익(국내) - 전자공시내의 삼성화재 사업보고서 참조

위의 표에서 보이는 시장 규모의 확대와 함께 삼성화재 또한 성장을 지속적으로 하고 있습니다. 특히, 자동차 부분에서의 성장이 눈에 뛰고 있습니다. 

삼성 화재 시장 점유율 - 전자공시내의 삼성화재 사업보고서 참조

특히 삼성화재의 시장 점유율을 보면, 2위인 현대해상과 6% 가까운 격차를 유지하고 있습니다. 물론, 4위 KB손해 보험과는 10% 가까운 격차를 유지하고 있습니다. 실제 보험의 경우 기존 가입에 대해서 크게 바꾸지 않는 속성을 가지고 있습니다. 이런 부분등을 고려하였을 경우, 향후에도 이러한 점유율의 유지는 계속될 것으로 보입니다. 

 

 

삼성화재의 경우 국내 시장 뿐 아니라, 해외 시장에서도 적극적으로 공세를 취하고 있습니다. 특히 5개의 범위를 토대로, 유럽, 베트남, 중국, 싱가포르, 인도네시아 등에서 지속적으로 영업활동을 하고 있습니다. 물론, 세계 손해보험 시장 자체가 코로나등으로 인하여 다소 주춤할 것은 불가피 합니다. 특히 유럽 시작의 경우는 이러한 움직임이 있습니다. 하지만, 아시아 쪽에서는 그럼에도 이러한 시장의 성장이 지속 될 것으로 보입니다. 

해외 법인들의 시장 여건 

위에서의 시장여건에서도 삼성화재는 유럽 대부분의 법위에서는 성장세를 나타내고 있습니다. 하지만, 싱가포르, 베트남 법인에서는 보험료 줄여든 것을 볼 수 있습니다. 

삼성화재 보험료 수익(해외) - 전자공시내의 삼성화재 사업보고서 참조

위의 부분들을 검토해봤을 때, 전체적으로 성장하는 추세를 보여주고 있습니다.  

 

재무 상태 

삼성화재의 재무 상태를 보면, 올 예상으로는 매출이 약간 줄어들 것으로 다소 줄어들 것으로 예상입 됩니다. 하지만, 그럼에도 영업이익과 당기순이익이 큰폭으로 증가될 것으로 예상을 하고 있습니다. 19년 다소 주춤했던 부분들에 대해서 20년도에 약간의 회복을 하였고, 예상치대로 움직인다면 2020년 영억이익을 회복할 것으로 보입니다. 

기업 실적 재무상태 - 네이버 금융 참조 

그럼에도 PBR등이 매우 안정적입니다. 그리고 해마당 3.5%이상의 배당을 해오고 있습니다. 이런한 점들은 매우 긍정적으로 보입니다. 부채 비율 또한 경쟁사인 현대해상이 900%대임을 비교하면, 이 수치는 매우 안정적인 수치라고 할 수 있습니다. 

 

주가 변동 상황 & 증권사 리포트 

10년 동안의 주가 변동을 보면, 삼성화재의 주가는 크게 올랐다가 현재 10년 시점보다 낮은 가격을 형성하고 있습니다. 

지난 10년간의 주가 변동 - 네이버 금융 참조 

물론, 지난 10년동안의 많은 일들이 있었지만, 코로나 시점 폭락 이전의 지점까지 완전히 회복을 못한 상태입니다. 각 금융사들의 리포트들을 검토해보겠습니다. 네이버 금융 종목 분석에서 살펴볼 수 있는 투자의견 컨센서스를 살펴보면, 맴수쪽에 높은 의견을 두고 있습니다. 

투자의견 컨센서스 - 네이버 금융 참조 

대부분 증권회사에서는 삼성화재에 대해서 긍정적인 의견을 내고 있습니다. 그리고 목표가 또한 높게 형성을 하고 있습니다. 

증권사 목표가 및 투자의견 - 네이버 금융 참조 

 

개인 의견 

이와 같은 여러가지를 봤을 때 삼성화재에 대해서는 매수하는 것을 추천합니다. 일단, 앞으로 금리 인상에 따른 여파가 매우 긍정적으로 작용할 수 있는 종목이기 때문입니다. 따라서, 금리 인상으로 인한 영업이익등의 상승은 자연스럽게 주가 상승을 불러 일으킬 것입니다. 물론 주식이라는 것이 미래의 가치가 가격에 반영된다는 것을 알 고 있습니다. 그럼에도 사람들의 보험에 대해서는 선택이 아닌 필수로 생각을 하고 있습니다. 이러한 기조 또한 해외 시장의 성장등이 삼성화재에 대해서 긍정적으로 보고 있는 요소입니다. 그리고 높은 배당률 또한 장기 투자로도 손색이 없는 주식으로 보입니다. 

장점	단점
국내 점유율1위  높은 배당률  해외 시장의 성장  안정적인 재무구조 금리 인상 가능성	지급율에 대한 노동계의 반발  코로나로 인한 시장 상황에 대한 불확실성

2021저평가 우량주 추천종목 CJ ENM(035760)분석

2021저평가 우량주 추천종목 CJ ENM(035760)분석

이번 포스팅에서는 2021배당주 보험대장주 삼성화재(000810)주가 분석 및 전망라는 주제로 포스팅을 해봤습니다. 물론, 사람들은 이 주식에 대해서 여러가지 의견들을 가질 수 있습니다. 그럼에도 안정적으로 장기 투자하기에 나쁘지 않은 종목으로 생각이 됩니다. 혹 궁금하신 점이나 문의 사항이 있으시면 언제든지 댓글 및 방명록에 글 남겨주시길 바랍니다. 

 

* 상기 포스팅의 내용은 개인적인 내용을 많이 담고 있습니다. 투자에 있어서 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.